1. 关于股票估值方法， 以下模型和方法属于内在价值法的是( )。

A. 市盈率模型

B. 经济附加值模型

C. 市销率模型

D. 企业价值倍数

参考答案： B

2. 使用内在价值法对股票进行估值， 不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型， 股利贴现模型(DDM)采用的现金流是( )。

A. 权益自由现金流

B. 留存收益

C. 现金股利

D. 企业自由现金流量

参考答案： C

3. 关于个人投资者的总体特征，以下表述正确的是( )。

A. 资金雄厚， 投资规模大

B. 投资行为规范

C. 投资管理专业

D. 常常需要借助基金销售服务机构进行投资

参考答案： D

4. 以下关于最大回撤的说法， 正确的是( )。

A. 最大回撤无法衡量损失的大小

B. 比较不同基金的最大回撤指标时， 应尽量控制在同一个评估期间

C. 最大回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制能力

D. 最大回撤可以衡量损失的可能概率

参考答案： B

5. 某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为( )。

A. 买空交易

B. 期货交易

C. 卖空交易

D. 现货交易

参考答案： A

6. 对于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式确定估值日该股票的价值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期权 P 的品种为( )。

A. 百慕大期权

B. 美式期权

C. 亚式期权

D. 欧式期权

参考答案： C

7. 某机构希望在 F 公司盈利较多时，获得较高的股利收益，则一般情况下，该机构应该投资 F 公司发行的哪一种金融工具?( )

A. 普通股

B. 长期债券

C. 累积优先股

D. 非累积优先股

参考答案： A

8. 关于基金资产估值， 以下表述错误的是( )。

A. 基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回基金净额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一

B. 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和

C. 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算， 进而确定基金资产公允价值的过程

D. 从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值

参考答案： A

9. 关于战术资产配置， 以下描述错误的是( )。

A. 战术资产配置的周期较短， 一般在一年以内

B. 战术资产配置关注市场的短期波动， 管理短期的投资收益和风险

C. 战术资产配置在动态调整资产配置状态时，需要再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生变化

D. 战术资产配置的有效性存在争议，战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内

参考答案： C

10.2018 年 4 月， 港交所放行同股不同权。对于某些大型科技公司，需要不断再融资， 但创始人的股权可能会不断地被摊薄， 而这些创始人又是核心人物， 不愿失去控制权。此次同股不同权改革针对的就是这类公司。“ 同股不同权”中的“ 权” 在这个语境下是指()。

A. 分红权

B. 投票权

C. 知情权

D. 清偿权

参考答案： B

11. 关于上升收益率曲线，以下说法正确的是( )。

A. 上升收益率曲线也叫正向收益率曲线

B. 上升收益率中曲线一般发生在新兴国家债券市场

C. 上升收益中曲线只适用于政府债券

D. 上升收益率曲线表示短期债券收益率较高

参考答案： A

12. 以下风险类型不属于投资风险的是( )。

A. 政策风险

B. 流动性风险

C. 商业风险

D. 信用风险

参考答案： C

13. 与平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金经理的投资能力

( )。

A. 一样

B. 高

C. 低

D. 信息不足， 无法比较

参考答案： D

14. 我国场内证券交易结算费用中，过户费的最终收取方是( )。

A. 证券交易所

B. 券商

C. 国家税务机关

D. 中国结算公司

参考答案： D

15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。

A. 相对于现金配比策略， 可供选择的债券更少

B. 为了满足负债的需要， 债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券

C. 策略要求获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求

D. 策略限制性强， 弹性很小， 可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券

参考答案： B

16. 一下关于现金流量表的说法， 正确的是( )。

A. 现金流量表基金结构为两部分： 经营性现金流和投资性现金流

B. 现金流量表无法反映企业的长期资本筹集状况

C. 现金流量表可反映企业的资本结构

D. 现金流量表可评价企业未来产生现金净流量的能力

参考答案： D

17. 使用内在价值法对股票进行估值， 不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型， 股利贴现模型(DDM)采用的现金流是( )。

A. 权益自由现金流

B. 留存收益

C. 现金股利

D. 企业自由现金流量

参考答案： C

18. 关于各类资本的比较， 以下描述正确的是( )。

A. 公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序中，优先股股东优于债券持有人， 所以称为优先股

B. 优先股股东既有固定的股息， 到期还能获得本金

C. 普通股股东可以选出董事， 组成董事会以代表他们监督公司的日常运行

D. 有限责任公司中，法定代表人有自己的资产，在公司发生损失时，需要承担公司全部损失

参考答案： C

19. 假设基于每日收益计算得到的下行标准差为 8%， 一年的交易日数量为 252 天， 年化的下行标准差应为( )。

A.0.5%                B.3%                 C.127%                  D.2.16%

参考答案： C

20. A 公募证券基金租用 B 券商的交易单元，佣金比率为 0.1%， 由 C 银行托管，2017 年 2 月 14 日在上交所卖出股票金额 2000 万元，买入股票金额 3000 万元。在银行间债券市场卖出债券金额 1500 万元。A 基金次日 10:40 还在深交所综合协议交易平台申报卖出 D 上市公司股票， 该股票当日 13:50 盘中停牌， 14:40 恢复交易。A 基金在深交所协议平台申报的交易可能的确认时间是( )。

A. 13:40

B. 15:20

C. 由于该股票停牌， 当日交易申报不能被接受

D. 10:50

参考答案： B