流入量

流出量

净流量

建设期现金流

（1）新购置固定资产的支出

（2）营运资本的增加

（3）机会成本（旧资产出售的净收入，包括其纳税影响）

（4）额外的资本性支出（运输、安装、调试等支出）

各个时点的净流量为零或负数：

某个时点初始现金净流量=-［新购置固定资产的支出+增加的营运资本+占用旧资产的变现价值+（旧资产账面价值-旧资产变现价值）×所得税税率+额外的资本性支出］

经营期现金流

营业收入

（1）付现成本

（2）所得税

某个时点营业现金流量的计算：

（1）直接法：

营业收入-付现营业成本-所得税

（2）间接法：

=税后经营净利润+折旧

（3）分算法：

营业收入×（1-所得税税率）-付现营业成本×（1-所得税税率）+折旧×所得税税率

寿命期末现金流

（1）处置或出售资产的残值变现价值

（2）收回的营运资本投资

（3）处置资产净损失抵税流入（如果处置资产出现净收益，则净收益纳税作为流出）

终结期现金净流量=收回的营运资本投资+预计残值收入-（预计残值-税法残值）×所得税税率