夏普指标、詹森指标和特雷诺指标是以资本资产定价理论为基础的。以期望效用理论为基础，按照"投资者喜好高收益而厌恶高风险"的原则，通过对风险的惩罚而进行收益调整，常见的指标有被天相投资顾问有限公司所采用的Stutzer指标和被晨星资讯有限公司所采用的MRAR指标。