甲公司现有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，该组合由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%、30%和30%，β系数分别为2.5、1.5和1，其中X股票投资收益率的概率分布如下表所示。 Y、Z股票的预期收益率分别为10%和8%，当前无风险利率为4%，市场组合的必要收益率为9%。 要求： (1)计算X股票的预期收益率。 (2)计算该证券组合的预期收益率。 (3)计算该证券组合B系数。 (4)利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率，并据以判断该证券组合是否值得投资。-中级会计

甲公司现有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，该组合由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%、30%和30%，β系数分别为2.5、1.5和1，其中X股票投资收益率的概率分布如下表所示

。
Y、Z股票的预期收益率分别为10%和8%，当前无风险利率为4%，市场组合的必要收益率为9%。
要求：
(1)计算X股票的预期收益率。
(2)计算该证券组合的预期收益率。
(3)计算该证券组合B系数。
(4)利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率，并据以判断该证券组合是否值得投资。

正确答案：

(1) X股票的预期收益率=30% X 20%+50%X 12%+20%X 5%=13%

(2)该证券组合的预期收益率=40%X 13%+30%X 10%+30%X 8%=10.6%

(3)该证券组合β系数=40%X2.5+30%X1.5+30%X 1=1.75

(4)该证券组合的必要收益率-4%+1.75X (9%-4%) -12. 75%
由于该证券组合的必要收益率12.75%大于该证券组合的预期收益率10.6%，所以该证券组合不值得投资。

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