本题考查证券投资组合的收益与风险。两种证券的收益率完全正相关时，不能分散风险，选项A不当选。只要相关系数小于1，投资组合就可以分散风险，投资组合的风险就小于各单项资产的加权平均数，选项C不当选。因此，本题选项BD当选。
提示：投资组合的风险并非单项资产风险简单加权而来，但是投资组合的收益却是单项资产收益的加权平均。