一.单项选择题

　　1.下列各项中，属于企业创立性筹资动机的是(　)。

　　A.购建厂房设备

　　B.发放股东股利

　　C.开展对外投资追加筹资

　　D.银行借款的提前偿还

　　2.相对于银行借款来说，下列关于债券筹资特点的说法中，不正确的是(　)。

　　A.募集资金使用的限制条件多

　　B.提高公司的社会声誉

　　C.相对于银行借款来说，资本成本较高

　　D.一次筹资数额大

　　3.根据我国目前相关法规的规定，如果一家

上市公司最近1个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本，则该上市公司股票交易将被交易所(　)。

　　A.暂停上市

　　B.终止上市

　　C.特别处理

　　D.终止交易

　　4.可转换债券的基本性质不包括(　)。

　　A.证券期权性

　　B.资本转换性

　　C.赎回与回售

　　D.筹资灵活性

　　5.下列各种筹资方式中，可以维持公司的控制权分布的是(　)。

　　A.吸收直接投资

　　B.发行普通股

　　C.留存收益筹资

　　D.引入战略投资者

　　6.甲企业于本年年初从租赁公司租入一套专用设备，该设备价值100万元，预计可以使用6年，与租期相等。租赁期满时预计残值为4万元，归甲企业所有。租金于每年年末支付，假定基准折现率为10%，则每年的租金为(　)万元。已知;(P/A，10%，6)=4.3553。

　　A.22.44

　　B.22.04

　　C.22.96

　　D.22.01

　　7.吸收法人投资和吸收社会公众投资共同的特点是(　)。

　　A.每人投资的数额相对较少

　　B.发生在法人单位之间

　　C.出资方式灵活多样

　　D.以参与公司利润分配为目的

　　8.下列关于优先股基本性质的说法中，不正确的是(　)。

　　A.优先股在年度利润分配和剩余财产清偿方面，具有比普通股股东优先的权利

　　B.优先股股东一般没有选举权和被选举权

　　C.优先股只能采用固定股息率

　　D.在剩余财产方面，优先股的清偿顺序优于普通股而次于债权人

　　9.以下各项中，不能作为贷款担保的质押品的是(　)。

　　A.股票

　　B.存款单

　　C.不动产

　　D.专利权

　　10.在吸收直接投资中，最重要的出资方式是(　)。

　　A.以实物资产出资

　　B.以货币资产出资

　　C.以土地使用权出资

　　D.以工业产权出资

　　11.甲公司目前急需一笔资金，于是将自己生产用的设备出售给乙公司，然后再从乙公司租入该设备，继续用于生产，则甲公司的这种租赁形式属于(　)。

　　A.直接租赁

　　B.杠杆租赁

　　C.售后回租

　　D.间接租赁

　　12.相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是(　)。

　　A.资本成本高

　　B.筹资速度慢

　　C.限制条款多

　　D.财务风险大

　　13.下列关于认股权证的表述中，不正确的是(　)。

　　A.认股权证本质上是一种股票期权

　　B.具有实现融资和股票期权激励的双重功能

　　C.投资者主要是获得出售认股权证的收益

　　D.投资者可以通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益

　　14.下列关于可转换债券的说法中不正确的是(　)。

　　A.标的股票必须是发行公司自己的普通股票

　　B.票面利率一般会低于普通债券的票面利率

　　C.回售有利于降低投资者的持券风险

　　D.资本成本较低

　　15.股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。募集设立方式的公司发起人认购的股份不得少于公司股份总数的(　)。

　　A.25%

　　B.30%

　　C.35%

　　D.40%

　　二.多项选择题

　　16.下列各项中，构成企业的筹资渠道的有(　)。

　　A.资本市场筹集

　　B.银行信贷

　　C.非银行金融机构信贷

　　D.财政补贴

　　17.根据规定，企业公开发行公司债券筹集的资金不得用于(　)。

　　A.流动资产投资

　　B.生产性固定资产投资

　　C.弥补亏损

　　D.职工文化设施建设

　　18.下列各项中，属于公开间接发行股票特点的有(　)。

　　A.发行对象多

　　B.易于足额筹集资本

　　C.发行成本低

　　D.有利于提高公司知名度，扩大其影响力

　　19.股东是企业风险的主要承担者。下列各项中，属于风险的表现形式有(　)。

　　A.股票价格的波动性

　　B.红利的不确定性

　　C.破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序

　　D.股票作为一种有价证券，在资本市场上可以自由转让

　　20.某公司所得税税率为25%，目前需要筹集资金6000万元，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一，发行可转换公司债券6000万元，每张面值1000元，发行价格为1200元/张，规定的转换比率为8，债券期限为5年，年利率为3%。方案二，发行一般公司债券6000万元，每张面值1000元，发行价格为800元/张，债券期限为5年，年利率为7%。下列各项正确的有(　)。

　　A.可转换债券总面值为5000万元

　　B.可转换债券年利息为150万元

　　C.一般债券总面值为7500万元

　　D.一般债券年利息为525万元

　　21.对于可以提前偿还的债券来说(　)。

　　A.提前偿还所支付的价格通常高于债券面值

　　B.预测利率下降，可以提前赎回债券

　　C.预测利率上升，可以提前赎回债券

　　D.使得公司的筹资具有较大的灵活性

　　22.下列属于直接筹资方式的有(　)。

　　A.发行股票

　　B.发行债券

　　C.吸收直接投资

　　D.银行借款

　　23.下列各项中，属于优先股筹资特点的有(　)。

　　A.有利于丰富资本市场的投资结构

　　B.有利于股份公司股权资本结构的调整

　　C.不利于保障普通股收益和控制权

　　D.可能给股份公司带来一定的财务压力

　　24.混合性筹资动机的一般目的包括(　)。

　　A.降低资产负债率

　　B.降低经营风险

　　C.企业规模扩张

　　D.调整资本结构

　　25.下列股东的权利中，属于优先股股东优于普通股股东权利的有(　)。

　　A.股利分配优先权

　　B.分取剩余财产优先权

　　C.公司管理权

　　D.优先认股权

　　26.下列各种筹资方式中，属于股权筹资方式的有(　)。

　　A.吸收直接投资

　　B.融资租赁

　　C.留存收益

　　D.发行股票

　　27.下列各项中，属于特殊性保护条款的内容有(　)。

　　A.要求公司的主要领导人购买人身保险

　　B.借款的用途不得改变

　　C.违约惩罚条款

　　D.不准贴现应收票据或出售应收账款

　　三.判断题

　　28.股权筹资是企业稳定的资本基础，利用股权筹资企业的财务风险较大。(　)

　　29.盈余公积金和未分配利润都是未指定用途的留存净利润。(　)

　　30.处于成长期的企业主要依靠内部筹资获得所需资金。(　)

　　31.可转换债券是常用的员工激励工具，可以把管理者和员工的利益与企业价值成长紧密联系在一起。(　)

　　32.融资租赁的租金可以一次性交纳，也可以分期交纳。(　)

　　33.与股票筹资相比，吸收直接投资没有证券为媒介，因此资本成本比较低。(　)

　　34.作为战略投资者，一般是出于短期投资目的而持有股票。(　)

　　35.在融资租赁和经营租赁中，均是由出租人负责设备的维修与保养。(　)

　　36.租赁具有信用和贸易双重性质。(　)

　　37.上市公开发行股票，包括增发和配股两种方式。其中，增发是指上市公司向原有股东配售股票的再融资方式。(　)

　　38.企业在开展经营活动过程中，经常会出现超出维持正常经营活动资金需求的季节性、临时性的交易支付需要，为了满足这些需要而产生的筹资动机属于扩张性筹资动机。(　)

　　39.无记名公司债券的转让，由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的效力。(　)

　　40.调整性筹资动机是指企业因调整公司业务而产生的筹资动机。(　)

　　41.筹资规模要较资金需要量大，以充分满足企业资金需要。(　)

　　一.单项选择题

　　1.【正确答案】A

　　【答案解析】创立性筹资动机，是指企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。企业创建时，要按照企业经营规模核定长期资本需要量和流动资金需要量，购建厂房设备等，安排铺底流动资金，形成企业的经营能力。

　　【该题针对“创立性筹资动机”知识点进行考核】

　　2.【正确答案】A

　　【答案解析】与银行借款相比，发行债券募集的资金在使用上具有相对灵活性和自主性。特别是发行债券所筹集的大额资金，能够用于流动性较差的公司长期资产上，所以选项A的说法不正确。

　　【该题针对“发行公司债券的筹资特点”知识点进行考核】

　　3.【正确答案】C

　　【答案解析】据我国目前相关法规的规定，如果一家上市公司最近1个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本，则该上市公司股票交易将被交易所特别处理。

　　【该题针对“股票上市的暂停、终止与特别处理”知识点进行考核】

　　4.【正确答案】D

　　【答案解析】可转换债券的基本性质包括：(1)证券期权性。可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。(2)资本转换性。可转换债券在正常持有期，属于债权性质，转换为股票后，属于股权性质。(3)赎回与回售。可转换债券一般都会有赎回条款，发债公司在可转换债券转换前，可以按一定条件赎回债券。同样，可转换债券一般也会有回售条款。选项D属于可转换债券筹资的特点。

　　【该题针对“可转换债券的基本性质”知识点进行考核】

　　5.【正确答案】C

　　【答案解析】利用留存收益筹资，不用对外发行新股或吸收新投资者，由此增加的权益资本不会改变公司的股权结构，不会稀释原有股东的控制权。

　　【该题针对“利用留存收益的筹资特点”知识点进行考核】

　　6.【正确答案】C

　　【答案解析】由于设备残值归承租企业所有，假设每年租金为A的话，应该有100=A×(P/A，10%，6)，A=22.96(万元)。

　　注意：若残值归出租方所有，则每年租金=[100-4×(P/F，10%，6)]/(P/A，10%，6)=22.44(万元)

　　【该题针对“融资租赁的租金计算”知识点进行考核】

　　7.【正确答案】D

　　【答案解析】吸收法人投资一般具有以下特点：(1)发生在法人单位之间;(2)以参与公司利润分配或控制为目的;(3)出资方式灵活多样。

　　吸收社会公众投资一般具有以下特点：(1)参加投资的人员较多;(2)每人投资的数额相对较少;(3)以参与公司利润分配为目的。

　　【该题针对“吸收直接投资的种类”知识点进行考核】

　　8.【正确答案】C

　　【答案解析】优先股可以采用固定股息率，也可以采用浮动股息率，所以选项C的说法不正确。

　　【该题针对“优先股的基本性质”知识点进行考核】

　　9.【正确答案】C

　　【答案解析】作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。而不动产属于实物资产，不能作为质押品，但是可以作为抵押品。

　　【该题针对“银行借款的种类”知识点进行考核】

　　10.【正确答案】B

　　【答案解析】吸收直接投资的出资方式包括：以实物资产出资、以货币资产出资、以土地使用权出资、以工业产权出资，其中以货币资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式。

　　【该题针对“吸收直接投资的出资方式”知识点进行考核】

　　11.【正确答案】C

　　【答案解析】售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因，将自己的资产售给出租方，然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。根据此题的描述可以判断属于售后回租。

　　【该题针对“融资租赁的基本形式”知识点进行考核】

　　12.【正确答案】A

　　【答案解析】融资租赁的筹资特点有：(1)无需大量资金就能迅速获得资产;(2)财务风险小，财务优势明显;(3)筹资的限制条件较少;(4)能延长资金融通的期限;(5)资本成本负担较高。

　　【该题针对“融资租赁的筹资特点”知识点进行考核】

　　13.【正确答案】C

　　【答案解析】认股权证是一种具有内在价值的投资工具，投资者可以通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益。持有认股权证的目的并不是将其出售。

　　【该题针对“认股权证的基本性质”知识点进行考核】

　　14.【正确答案】A

　　【答案解析】可转换债券的标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。

　　【该题针对“可转换债券的基本要素”知识点进行考核】

　　15.【正确答案】C

　　【答案解析】募集设立方式的公司发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。

　　【该题针对“股份有限公司首次发行股票的一般程序”知识点进行考核】

　　二.多项选择题

　　16.【正确答案】ABCD

　　【答案解析】具体来说，企业的筹资渠道主要有：国家财政投资和财政补贴、银行与非银行金融机构信贷、资本市场筹集、其他法人单位与自然人投入、企业自身积累等。

　　【该题针对“筹资管理的内容”知识点进行考核】

　　17.【正确答案】CD

　　【答案解析】企业公开发行公司债券筹集的资金不得用于弥补亏损、非生产性支出，所以，正确的选项是CD。

　　【该题针对“发行债券的条件”知识点进行考核】

　　18.【正确答案】ABD

　　【答案解析】公开间接发行股票，发行对象多，易于足额筹集资本，同时有利于提高公司知名度，扩大其影响力，但公开发行方式审批手续复杂严格，发行成本高。

　　【该题针对“股票的发行方式”知识点进行考核】

　　19.【正确答案】ABC

　　【答案解析】由于股票的永久性，因此股东成为企业风险的主要承担者。风险的表现形式有：股票价格的波动性、红利的不确定性、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序等。

　　【该题针对“股票的特点”知识点进行考核】

　　20.【正确答案】ABCD

　　【答案解析】可转换债券总面值=(6000/1200)×1000=5000(万元)

　　可转换债券年利息=5000×3%=150(万元)

　　一般债券总面值=(6000/800)×1000=7500(万元)

　　一般债券年利息=7500×7%=525(万元)

　　【该题针对“可转换债券的计算”知识点进行考核】

　　21.【正确答案】ABD

　　【答案解析】提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降，具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。当公司资金有结余时，可提前赎回债券;当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。

　　【该题针对“债券的偿还”知识点进行考核】

　　22.【正确答案】ABC

　　【答案解析】直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资金的筹资活动。直接筹资方式主要有发行债券、发行股票、吸收直接投资等，所以选项A、B、C正确;银行借款属于间接筹资方式，所以选项D错误。

　　【该题针对“直接筹资与间接筹资”知识点进行考核】

　　23.【正确答案】ABD

　　【答案解析】优先股筹资特点包括：有利于丰富资本市场的投资结构;有利于股份公司股权资本结构的调整;有利于保障普通股收益和控制权;有利于降低公司财务风险;可能给股份公司带来一定的财务压力。

　　【该题针对“优先股的筹资特点”知识点进行考核】

　　24.【正确答案】CD

　　【答案解析】混合性筹资动机一般是基于企业规模扩张和调整资本结构两种目的。降低资产负债率是为了降低财务风险，优化资本结构，合理利用财务杠杆效应，属于调整性筹资动机，但调整性筹资动机还包括另一种情况：偿还到期债务，债务结构内部调整，因此选项A表述不全。降低经营风险属于支付性筹资动机的目的，因此选项B不是本题答案。

　　【该题针对“混合性筹资动机”知识点进行考核】

　　25.【正确答案】AB

　　【答案解析】优先股股票是公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票，其优先权利主要表现在股利分配优先权和分取剩余财产优先权上。公司管理权和优先认股权是普通股股东的权利。所以选项AB是答案。

　　【该题针对“股东的权利”知识点进行考核】

　　26.【正确答案】ACD

　　【答案解析】融资租赁属于债务筹资方式，所以本题答案是ACD。

　　【该题针对“筹资方式”知识点进行考核】

　　27.【正确答案】ABC

　　【答案解析】特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效。主要包括：要求公司的主要领导人购买人身保险;借款的用途不得改变;违约惩罚条款等等。选项D属于例行性保护条款的内容。

　　【该题针对“长期借款的保护性条款”知识点进行考核】

　　三.判断题

　　28.【正确答案】N

　　【答案解析】股权资本没有固定的到期日，无需偿还，是企业的永久性资本，是企业稳定的资本基础。但是股权资本不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力，所以财务风险较小。

　　【该题针对“股权筹资的优缺点”知识点进行考核】

　　29.【正确答案】N

　　【答案解析】盈余公积金，是指有指定用途的留存净利润;未分配利润，是指未限定用途的留存净利润。

　　【该题针对“留存收益的筹资途径”知识点进行考核】

　　30.【正确答案】N

　　【答案解析】处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要。这就需要企业广泛地开展外部筹资，如发行股票、债券，取得商业信用、银行借款等。

　　【该题针对“内部筹资与外部筹资”知识点进行考核】

　　31.【正确答案】N

　　【答案解析】认股权证是常用的员工激励工具，通过给予管理者和重要员工一定的认股权证，可以把管理者和员工的利益与企业价值成长紧密联系在一起，建立一个管理者与员工通过提升企业价值实现自身财富增值的利益驱动机制。

　　【该题针对“认股权证的筹资特点”知识点进行考核】

　　32.【正确答案】N

　　【答案解析】承租企业按租赁合同规定，分期交纳租金，这也就是承租企业对所筹资金的分期还款。

　　【该题针对“融资租赁的基本程序”知识点进行考核】

　　33.【正确答案】N

　　【答案解析】相对于股票筹资来说，吸收直接投资的资本成本较高。这是因为，当企业经营较好，盈利较多时，投资者往往要求将大部分盈余作为红利分配，因为向投资者支付的报酬是按其出资数额和企业实现利润的比率来计算的。

　　【该题针对“吸收直接投资的筹资特点”知识点进行考核】

　　34.【正确答案】N

　　【答案解析】一般来说，作为战略投资者的基本要求是：(1)要与公司的经营业务联系紧密;(2)要出于长期投资目的而较长时期地持有股票;(3)要具有相当的资金实力，且持股数量较多。

　　【该题针对“引入战略投资者”知识点进行考核】

　　35.【正确答案】N

　　【答案解析】在融资租赁中，专用设备多为承租人负责维修与保养。

　　【该题针对“租赁的分类”知识点进行考核】

　　36.【正确答案】Y

　　【答案解析】租赁是以商品形态与货币形态相结合提供的信用活动，出租人在向企业出租资产的同时，解决了企业的资金需求，具有信用和贸易双重性质。

　　【该题针对“租赁的基本特征”知识点进行考核】

　　37.【正确答案】N

　　【答案解析】增发是指上市公司向社会公众发售股票的再融资方式;配股是指上市公司向原有股东配售股票的再融资方式。

　　【该题针对“上市公司的股票发行”知识点进行考核】

　　38.【正确答案】N

　　【答案解析】题干中的表述应该是“支付性筹资动机”，不是“扩张性筹资动机”。支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。扩张性筹资动机，是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。

　　【该题针对“扩张性筹资动机”知识点进行考核】

　　39.【正确答案】Y

　　【答案解析】无记名公司债券的转让，由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的效力。

　　【该题针对“公司债券的种类”知识点进行考核】

　　40.【正确答案】N

　　【答案解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。

　　【该题针对“调整性筹资动机”知识点进行考核】

　　41.【正确答案】N

　　【答案解析】企业筹集资金，要合理预测确定资金的需要量。筹资规模与资金需要量应当匹配一致，既要避免因筹资不足，影响生产经营的正常进行，又要防止筹资过多，造成资金闲置。

　　【该题针对“筹资管理的原则”知识点进行考核】